記者 熊 悅

　　近日，泉州銀行定向募股方案獲國(guó)家金融監(jiān)督管理總局福建監(jiān)管局批復(fù)同意。

　　記者據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公開(kāi)信息梳理，今年以來(lái)，截至7月19日發(fā)稿，已有11家銀行的定向募股方案獲批，包括泉州銀行、永豐洪都村鎮(zhèn)銀行、昌吉農(nóng)商銀行、普安普惠村鎮(zhèn)銀行等。機(jī)構(gòu)類型方面，以城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等中小銀行為主。

　　巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)于曉明告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，IPO（首次公開(kāi)募股）、發(fā)行二級(jí)資本債和永續(xù)債等融資方式門(mén)檻較高，難以覆蓋到大多數(shù)中小銀行。中小銀行通過(guò)定向募股不僅能夠增強(qiáng)資本充足水平，還能通過(guò)引入特定投資者來(lái)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司治理水平。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)調(diào)整

　　根據(jù)泉州銀行公告的定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)，此次發(fā)行的股票數(shù)量約4.52億股，發(fā)行價(jià)格為2.21元/股，募集資金總額近10億元。泉州銀行表示，此次發(fā)行所募集的資金全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本，以提高資本充足率，增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　另?yè)?jù)定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)顯示，此次發(fā)行對(duì)象為符合投資者適當(dāng)性要求的三位法人股東，分別為泉州市開(kāi)源置業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“開(kāi)源置業(yè)”）、泉州海絲水務(wù)投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“海絲水務(wù)”）、泉州交通發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司。三者分別認(rèn)購(gòu)約1.81億股、1.81億股、9049.77萬(wàn)股。據(jù)天眼查APP，三位法人股東的實(shí)際控制人均為泉州市國(guó)資委。

　　增資擴(kuò)股完成后，泉州銀行的前十大股東也將發(fā)生變更。其中，開(kāi)源置業(yè)和海絲水務(wù)均以4.62%的持股比例并列第七大股東。而另外兩名股東福建惠安城鄉(xiāng)文旅集團(tuán)有限公司、勁霸投資控股有限公司則退出前十大股東名單。

　　值得關(guān)注的是，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，增資擴(kuò)股完成后，泉州銀行的國(guó)家股及國(guó)有法人股的持股比例從27.71%提升至36.05%，其他法人股和自然人股的持股比例分別下滑至61.53%、2.42%。

　　資料顯示，泉州銀行成立于1997年，總行設(shè)于福建省泉州市。2023年，該行營(yíng)收較2022年增長(zhǎng)，為35.37億元；凈利潤(rùn)為6.50億元。資產(chǎn)總額超過(guò)1700億元。截至2023年末，該行的核心一級(jí)資本充足率為8%，較2022年同期提升0.44個(gè)百分點(diǎn)。

　　增厚風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊

　　銀行機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本金主要包括內(nèi)源性和外源性兩種方式。內(nèi)源性方式通過(guò)利潤(rùn)留存實(shí)現(xiàn)，外源性方式包括IPO、配股、定向募股、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。另外，地方政府專項(xiàng)債也是重要的補(bǔ)充渠道，主要用于非上市中小銀行的資本補(bǔ)充。其中，定向募股這種資本補(bǔ)充方式更多集中在農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等中小銀行。

　　截至7月19日，今年以來(lái)已有11家銀行的定向募股方案獲批。如6月25日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局吉安監(jiān)管分局批復(fù)同意永豐洪都村鎮(zhèn)銀行定向募股方案，定向募股3100萬(wàn)股，總股份由5000萬(wàn)股增加至8100萬(wàn)股。

　　中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，定向募股可以增加銀行股本，提高資本充足率，從而增厚風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊。對(duì)于中小銀行而言，在當(dāng)前的環(huán)境下，定向募股這種資本補(bǔ)充方式的優(yōu)勢(shì)或更為突出。

　　杜陽(yáng)認(rèn)為，一是相比于債務(wù)融資，股權(quán)融資無(wú)需支付利息，特別是在當(dāng)前凈息差水平處于歷史低位的情況下，不會(huì)增加銀行的負(fù)債壓力；二是定向募股能夠引入新的股東或增加現(xiàn)有股東的持股比例，表明市場(chǎng)對(duì)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的信心，有助于提高銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和信用評(píng)級(jí)；三是定向募股可以選擇特定的投資者，在保持股東結(jié)構(gòu)整體穩(wěn)定的同時(shí)，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)。

　　“對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，選擇合適的戰(zhàn)略投資者可以帶來(lái)更多的資源和技術(shù)支持，以及更為穩(wěn)定的權(quán)益資本補(bǔ)充，較少受到金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響，有利于銀行長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的落地實(shí)施。”杜陽(yáng)表示。