文/夏賓

　　在六大國(guó)有銀行集體官宣調(diào)降存款掛牌利率后，全國(guó)性股份制銀行也開(kāi)始行動(dòng)。

　　7月26日，招商銀行、平安銀行存款利率宣布下調(diào)；29日，中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行等10家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行也都調(diào)整了人民幣存款利率。

　　截至29日，18家全國(guó)性銀行都已執(zhí)行存款降息。

　　股份制商業(yè)銀行守住“2%”

　　這一輪六家國(guó)有大行調(diào)降存款利率，五年期整存整取年利率均由2%降至1.8%，這意味著六大行的存款利率正式告別“2字頭”。

　　全國(guó)性股份制銀行跟進(jìn)降息，但仍有2%利率的存款產(chǎn)品。

　　具體來(lái)看，招商銀行各期限存款利率與工農(nóng)中建交保持一致。另外11家股份制銀行，一年期定存掛牌利率均為1.55%，其余期限利率則有所分化。其中，二年期定存掛牌利率集中于1.55%至1.7%區(qū)間，三年期定存為1.8%至2.1%，五年期定存為1.85%至2.1%。

　　以浙商銀行為例，其一年期、兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至1.55%、1.70%、2.05%、2.10%。

　　此外，中信銀行、民生銀行一年期、二年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至1.55%、1.55%、1.80%、1.85%。興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行一年期、兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至1.55%、1.60%、1.80%、1.85%。

　　整改“手工補(bǔ)息”有助凈息差回升

　　存貸款利息差是中國(guó)各銀行最主要的收入來(lái)源。

　　2023年以來(lái)，銀行業(yè)通過(guò)下調(diào)新發(fā)放貸款利率、存量房貸按揭利率調(diào)整以及貸款重定價(jià)等多種方式持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，息差空間有所收窄。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全國(guó)商業(yè)銀行凈息差下降至1.69%，首次跌破1.7%關(guān)口。

　　2024年一季度，銀行凈息差為1.54%，收窄至歷史最低水平。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，近年來(lái)，銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度較大，貸款利率降幅明顯。但在負(fù)債端，受存款定期化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)明顯，存款利率下調(diào)后效果需隨存量存款重定價(jià)逐步顯現(xiàn)，部分銀行過(guò)度“內(nèi)卷”通過(guò)違規(guī)手工補(bǔ)息攬存等因素影響，負(fù)債成本降幅明顯小于資產(chǎn)收益降幅。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼此前提到，“手工補(bǔ)息”本是銀行對(duì)業(yè)務(wù)操作失誤的一個(gè)勘誤環(huán)節(jié)，近年來(lái)卻被部分銀行特別是大型銀行用于高息攬儲(chǔ)。“手工補(bǔ)息”變相突破存款利率自律上限，增加了銀行負(fù)債成本，進(jìn)而可能抬高企業(yè)和個(gè)人貸款利率，影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

　　權(quán)威人士透露，4月，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)違規(guī)手工補(bǔ)息情況進(jìn)行了整改，有效減少了利息支出，接近一次降低存款利率的效果。多家全國(guó)性銀行反映，違規(guī)手工補(bǔ)息整改后，其6月的存款付息率，特別是對(duì)公存款付息率已較4月明顯下降，凈息差有所回升。

　　權(quán)威人士稱(chēng)，本輪銀行主動(dòng)下調(diào)存款利率，同時(shí)中長(zhǎng)期存款利率降幅較大，有利于進(jìn)一步減少利息支出，緩解存款長(zhǎng)期化問(wèn)題，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性。也有利于改善銀行盈利能力，提高銀行股東權(quán)益，利好對(duì)應(yīng)股票估值。

　　地方中小銀行或繼續(xù)跟進(jìn)

　　從過(guò)去銀行業(yè)調(diào)降存款利率的整體節(jié)奏來(lái)看，一般先是國(guó)有大行先降，全國(guó)性股份制銀行跟進(jìn)，再接著就是地方中小銀行采取行動(dòng)。

　　以今年4月的一輪中小銀行下調(diào)存款利率為例，當(dāng)時(shí)山西、陜西、河南、云南、貴州等地多家中小銀行密集宣布下調(diào)定期存款利率，以農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行居多。調(diào)整的存款產(chǎn)品涉及三個(gè)月、六個(gè)月、一年期、二年期、三年期等不同期限，利率下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)至45個(gè)基點(diǎn)不等。

　　光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，農(nóng)商行等中小銀行密集下調(diào)存款利率與兩方面因素有關(guān)。一是近年來(lái)中國(guó)居民儲(chǔ)蓄快速增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于趨勢(shì)水平，存款市場(chǎng)整體表現(xiàn)為供大于需；二是近年來(lái)銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分銀行凈息差壓力增大，銀行管理負(fù)債成本的主動(dòng)性顯著提升。

　　“合理降低存款利率，有助于部分中小銀行減輕負(fù)債成本壓力。”周茂華說(shuō)。