上市銀行資產質量和盈利能力持續受到投資者關注。記者梳理42家上市銀行三季報發現，三季度上市銀行擴表節奏回穩，資產質量保持穩健，營收增速和利潤增速雙雙改善，銀行業息差降幅收窄。

　　擴表節奏回穩

　　上市銀行總資產保持穩健增長。Wind數據顯示，截至三季度末，42家上市銀行總資產合計為298.66萬億元，同比增長8.23%，較6月末的293.19萬億元穩健增長。

　　截至三季度末，國有六大行總資產規模達198.24萬億元，同比增長8.96%。具體來看，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行總資產分別為48.36萬億元、43.55萬億元、40.92萬億元、34.07萬億元、16.75萬億元和14.59萬億元。同比分別增長8.71%、12.55%、8.13%、7.25%、9.34%和5.52%。

　　除六大行外，招商銀行、興業銀行總資產也均超過10萬億元，分別為11.65萬億元、10.31萬億元，同比分別增長9.25%和3.87%。

　　中信證券研究指出，三季度擴表節奏回穩。資產端，在二季度增速明顯收斂后，三季度總資產季度環比增速明顯回升。結構來看，資產增量仍然主要來自貸款和投資資產，其中投資資產凈增量占總資產凈增量比例超50%。個體而言，大行資產增速大幅回升，股份行亦有小幅修復，區域型銀行擴表節奏相對平穩。負債端，存款在二季度手工補息整頓大幅下降后，三季度明顯企穩回升，而同業負債增長延續積極，占總負債凈增量比例達56.6%。

　　資產質量方面，Wind數據顯示，截至三季度末，有16家上市銀行不良率低于1%，其中，成都銀行不良率為0.66%，廈門銀行、寧波銀行、杭州銀行、常熟銀行、無錫銀行不良率均低于0.80%。

　　國有六大行中，工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行截至三季度末的不良率分別為1.35%、1.35%、1.32%和1.32%，均較6月末持平且較年初有所下降，郵儲銀行、中國銀行不良率雖然較6月末均上升了2個基點，但在六大行中仍然保持低位，分別為0.86%和1.26%。

　　“資產質量整體平穩，關注國有大行核心一級資本補充。”中國銀河證券分析師張一緯表示，截至2024年9月末，上市銀行不良貸款率為1.17%，與上季度和上年末持平；撥備覆蓋率為302.14%，較上年末下降7.34個百分點。資產質量整體平穩，風險抵補水平充足。9月末，上市銀行核心一級資本充足率為10.53%，較上年末上升27個基點，其中，國有行為11.9%，未來國家注資落地后，國有大行服務實體經濟和風險抵御能力有望進一步增強。

　　10家凈利增速超10%

　　Wind數據顯示，前三季度，42家上市銀行營業收入合計為4.28萬億元，其中，29家實現同比正增長，增速居前的多為城農商行，瑞豐銀行、常熟銀行同比增速超過10%。從營收金額看，前三季度營收超千億的13家銀行中，除國有六大行外皆為股份行，招商銀行以2527.09億元位居股份行營收榜之首。城農商行中，江蘇銀行前三季度營收居首，達623.03億元，同比增長6.18%。

　　盈利方面，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、招商銀行等五家銀行前三季度歸母凈利潤超千億元，分別為2690.25億元、2557.76億元、2143.72億元、1757.63億元和1131.84億元。數據顯示，42家上市銀行中有35家前三季度歸母凈利潤實現同比正增長，浦發銀行以25.86%的增速居首，此外，杭州銀行、常熟銀行、齊魯銀行等9家城農商行同比增速也在10%以上。

　　國有六大行中，農業銀行前三季度歸母凈利潤增幅為3.38%，中國銀行、郵儲銀行、工商銀行、建設銀行均實現同比正增長，交通銀行則同比下滑0.69%。作為六大行中唯一一家營收凈利雙降的銀行，交通銀行財報顯示，今年前三季度，該行實現利息凈收入1267.96億元，同比增加26.71億元，增幅2.15%；在營業收入中的占比64.65%，同比上升2.24個百分點。實現手續費及傭金凈收入293.53億元，同比減少47.62億元，降幅13.96%；在營業收入中的占比14.97%，同比下降2.18個百分點。手續費及傭金凈收入同比下降，主要是受保險行業手續費“報行合一”、公募基金行業費率政策性調整等影響，代理保險和代銷基金收入同比下降。同時受信用卡回傭收入及違約金收入減少影響，銀行卡業務收入同比下降。

　　整體看，三季度上市銀行營收盈利均實現正增長。張一緯指出，2024年1至9月，上市銀行營業收入同比下降1.05%；撥備前利潤同比下降2.12%；歸母凈利潤同比增長1.43%；ROE為11.22%，同比下降0.74個百分點。2024年第三季度，上市銀行營收同比增長0.89%；歸母凈利潤同比增長3.53%，與上季度相比均有所改善。細分板塊來看，城農商行整體表現仍較優，國有行業績改善較為明顯。 “上市銀行業績邊際修復，主要由于利息凈收入和中收同比降幅收窄，與此同時，以投資收益為主的其他非息收入高增延續，仍為營收的主要支撐。撥備計提壓力較小，減值損失繼續下降推動利潤增長，但撥備對利潤的反哺效應較上半年略有減弱。”

　　中泰證券銀行業首席分析師戴志鋒也表示，銀行業利潤增速繼續提高，主要是營收和成本改善貢獻。大行、股份行、城商行和農商行分別同比增長0.8%、0.9%、6.8%、4.9%，國有行營收、成本、撥備和稅收貢獻度均邊際提升，股份行和城商行變化幅度不大，農商行增速下降主要是受營收和成本拖累。

　　息差降幅企穩

　　三季報顯示，上市銀行凈息差持續收窄。Wind數據顯示，在三季報中披露凈息差數據的23家銀行中，19家較二季度末下降；農業銀行、工商銀行較二季度末持平，分別為1.45%和1.43%；中信銀行、民生銀行則出現環比回升，分別從二季度末的1.77%和1.38%升至1.79%和1.40%。

　　“本集團積極應對經營環境變化，促進經營效益提升。報告期內，本集團凈息差1.42%，前三季度呈現改善趨勢。”民生銀行在三季報中表示。中信銀行披露，2024年1至9月，集團經營效益穩中有進，實現歸屬于本行股東的凈利潤518.26億元，同比增長0.76%；其中，利息凈收入1099.71億元，同比增長0.67%，凈息差1.79%，同比下降0.03個百分點；非利息凈收入522.39億元，在證券投資等其他非息收入的帶動下，同比增長11.17%。

　　多家銀行近日在業績說明會上均被問及穩定息差舉措。例如浙商銀行表示將多措并舉穩息差。資產端，靠前發力做好金融“五篇大文章”，抓住中央一攬子增量政策的窗口期，提前儲備好項目投放儲備，同時圍繞以客戶為中心，提升綜合金融服務能力，提升對該行的綜合回報。在資產收益率持續下行的背景下，優化負債結構，壓降付息率是應對凈息差收窄的有效途徑，在前三年大幅壓降40個基點的基礎上久久為功堅持下去。一是嚴格控制高成本存款、三年期以上定期存款和半年期以上結構性存款。二是聚焦代發工資、財政存款資金等十大場景，提升低息存款占比，發揮低息存款對付息率壓降的牽引性作用。三是聚焦各類同業機構結算性需要，提高服務同業能力，開展低息同業存款營銷活動。

　　貴陽銀行也表示，在凈息差持續收窄的行業趨勢下，該行在持續提高信貸投放能力的同時，持續加強負債成本管理，堅持“量價協調”發展理念，以實現“量、價、結構”的綜合平衡為管理目標，持續調優存款期限結構，并不斷增強金融市場交易和主動負債能力，控制同業負債成本，逐步修復凈息差，2024年前三季度凈息差1.8%，預計年內保持基本穩定。

　　中信建投證券研究表示，存款掛牌利率多次下調帶動負債成本顯著優化，三季度息差降幅企穩。由于存量按揭利率下調、LPR下行，2025年凈息差壓力仍存。

　　“息差四季度預計企穩，明年壓力仍較大。”戴志鋒認為，資產端整體定價有下行趨勢，負債端10月活期存款利率下調對四季度能起到直接的緩釋作用，LPR的調降影響將在明年一季度體現，明年息差仍有較大的下行壓力。