11月12日，記者走訪北京地區多家銀行網點發現，已有銀行跟隨美聯儲最新議息決定下調了美元存款利率，也有銀行表示即將調整相關存款的利率。

　　在美元存款利率下調的背景下，多家銀行理財經理開始推薦收益率較高的美元理財產品。然而，業內人士表示，這類產品的收益率受利率、匯率、通脹等多重因素影響，投資者應謹慎評估。

　　多家銀行跟進

　　“我行上周已下調美元存款利率，5000美元起存的1年期美元存款利率由4%降至3.8%，3個月期與6個月期的美元存款利率保持不變，仍為4%。”北京銀行陶然亭路支行客戶經理告訴記者。

　　江蘇銀行、恒生銀行的客戶經理均表示，盡管目前他們所在的銀行尚未下調美元存款利率，但預計很快將進行調整。

　　“我行美元存款利率暫時未做調整，當前1萬美元起存的3個月、6個月、1年期的美元存款利率分別為4.45%、4.35%、4.25%。”江蘇銀行北京宣武門支行客戶經理表示，可能很快就會收到美元存款利率調降通知。值得一提的是，在9月美聯儲宣布降息后，該行已跟隨下調了美元存款利率。

　　恒生銀行的電話客服表示，自上周美聯儲宣布降息以來，該行美元存款利率尚未變動。但該行美元存款利率每周更新一次，因此下周可能會有變化。當前該行2萬美元起存的3個月、6個月、1年期美元存款利率分別為4.5%、4.2%、3.8%。

　　此外，建設銀行、農業銀行、招商銀行和平安銀行等銀行的客戶經理表示，截至目前，他們尚未收到調整美元存款利率的通知。建設銀行9月26日更新的美元存款利率顯示，5萬美元起存的1個月、3個月、6個月、1年、2年期美元存款利率分別為2.2%、2.3%、2.5%、2.8%、2.8%。農業銀行5000美元起存的1年期美元存款利率為2.8%。招商銀行5萬美元起存的1年期美元存款利率為2.1%。

　　當前，美國聯邦基金利率的目標區間設定為4.5%至4.75%。經記者觀察，那些美元存款利率與美國聯邦基金利率較為接近的銀行，其美元存款利率調整步伐緊跟美聯儲最新議息決定，且呈現出短期限美元存款利率高于長期限美元存款利率的特點。相反，美元存款利率較低的銀行，其美元存款利率調整步伐不那么緊密，且通常長期限美元存款利率會高于短期限美元存款利率。

　　業內人士表示，緊跟美聯儲降息步伐的銀行，基于對美聯儲的降息預期，短期限美元存款利率較高。相比之下，美元存款利率較低的中資銀行，會考慮國內市場情況，且不同銀行的外匯儲備額度不同，對美元存款的攬儲動力也會有所差異，造成了美元存款利率明顯分化。

　　審慎評估投資機會

　　在美元存款利率下調的背景下，多家銀行理財經理推薦收益率更高的美元理財產品，稱目前低風險評級的美元理財產品年化收益率仍可達到5%以上，且隨用隨取。然而，這類投資活動往往伴隨著匯率風險。某城商行人士告訴記者，過去有投資者因看好美元理財產品的收益率而選擇換匯投資，但由于匯率波動較大，最終投資者在贖回產品并轉回人民幣時，整體收益率反而是負的。

　　中國銀行研究院中國金融團隊主管李佩珈表示，美元理財產品主要配置固收類金融資產，美聯儲貨幣政策是影響美元理財產品收益率的最主要變量。從名義收益率角度看，美元理財產品收益率平均水平在5%以上，高于人民幣理財產品收益率。不過，美元理財產品的收益率取決于利率、匯率、通脹等因素，例如剔除匯率因素后，其收益率可能明顯下降。

　　巨豐投顧高級投資顧問于曉明提醒，投資者應根據自身的資金需求和風險偏好，謹慎評估美元理財產品并做出投資決策，具體可以關注利率波動情況、匯率風險、通脹水平。

　　招聯首席研究員董希淼表示，一段時間以來，美元存款利率處于高位，美元存款及與美元利率掛鉤的理財產品受到投資者青睞。然而，美聯儲開啟降息周期后，商業銀行隨之調降美元存款利率，這可能導致美元理財產品收益率同步下降。

　　美聯儲降息步伐或放緩

　　在業內人士看來，美國未來推行的財稅政策和貨幣政策的不確定性顯著變大，眼下市場對于美聯儲的降息預期減弱。

　　東吳證券發布的研報顯示，市場研究機構已經降低了對于美聯儲12月大幅降息的預期，目前預期降息25個基點的概率為65%，一周前的概率為83%。最新調整預測的金融機構包括巴克萊銀行、道明銀行。這兩家銀行的研究部門均提及，美國未來推行的經濟政策可能會影響美聯儲的利率調整路徑。道明銀行預計，美聯儲將在明年1月至7月維持利率穩定。

　　不過，在財通證券宏觀首席分析師陳興看來，一方面，美國就業市場持續降溫，今年以來新增非農就業人數呈減少態勢，失業率有所走高，薪資增速持續放緩；另一方面，美國通脹增速持續下行，近期核心通脹水平略有反彈，但核心商品和核心服務價格領先指標均表明，未來通脹壓力將緩解。綜合來看，美聯儲有理由繼續降息。