近期理財行業競爭加劇，為了在同質化嚴重的市場中脫穎而出，降費成為提升產品吸引力、爭奪客戶的重要手段，理財公司期望通過更具吸引力的成本結構獲得更多市場份額。

　　臨近年底，理財公司降費大戰愈演愈烈——為吸引客戶，有公司一天發布十余條費率優惠公告，也有公司將費率直降為0。

　　2024年收官在即，理財行業競爭加劇，加之近期股市回暖，理財市場存在資金流出壓力，理財公司迫切希望通過降費等手段化解眼前的“內憂外患”。

　　業內人士認為，從短期來看，降費直接降低了投資者的交易成本，能吸引更多投資者參與，提升市場活躍度，同時可能對銀行的中間業務收入產生一定影響；從長期來看，過度依賴費率優惠來吸引客戶，不利于行業的健康可持續發展。理財公司應不斷提升投研能力，通過為投資者創造價值的方式，提升理財產品的吸引力。

　　理財公司密集降費

　　“目前申購富竹固收安心封閉89號產品可享受費率優惠。”11月21日，民生銀行北京西城區一家銀行網點的理財經理告訴記者，“從今天起，這只產品固定管理費費率從0.50%下調至0.02%，現在購買很劃算。”

　　記者從多家銀行了解到，截至目前，已有中銀理財、交銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財、華夏理財等多家理財公司發布費率優惠公告，對旗下多款產品實施階段性降費。例如，民生理財11月19日連發12條費率優惠公告，主要涉及部分產品固定管理費、銷售費、托管費費率的階段性調整，有些費率最低下調至0.01%。

　　中銀理財近期也密集降費。據記者不完全統計，11月以來，中銀理財陸續發布47條理財產品費率優惠公告，包括對部分前期已下調過費率的產品進行二次降費。例如，該公司10月17日發布公告將“中銀理財—新城鎮惠盈固收（封閉式）2024年04期”的產品固定管理費費率由0.12%（年化）下調至0.10%（年化），11月7日宣布對該產品固定管理費費率進一步調降，由0.10%（年化）下調至0.05%（年化）。

　　此外，記者發現，各家理財公司費率優惠程度越來越“卷”，甚至有理財公司對部分產品執行階段性“0費率”。例如，光大理財11月19日宣布，自11月21日起，將“陽光碧樂活100號”理財產品R類份額的銷售服務費費率由產品說明書約定的年化0.2%降至0。

　　除降低理財產品費率外，下調理財產品購買門檻是理財公司攬客的另一“殺手锏”。

　　建信理財日前發布公告稱，將“建信理財惠眾（日申月贖）固收類產品（中旬）第1期”等7款固收類理財產品的起購金額和遞增金額規則，由“1元人民幣起購，以1元人民幣的整數倍遞增”調整為“0.01元人民幣起購，以0.01元人民幣的整數倍遞增”。

　　競爭激烈是主因

　　談及近期理財公司降低產品費率、購買門檻的現象，多位業內人士認為，應對激烈的市場競爭是理財公司打價格戰的主要原因。具體來看，競爭壓力既來自行業內部的比拼，也來自近期基金、證券等機構對理財市場資金的分流。

　　臨近12月，各家理財公司紛紛展開業績沖刺，競爭愈發激烈，為打好收官之戰，費率優惠成為不少理財公司的優先選擇。普益標準研究員屈穎認為，近期理財行業競爭加劇，為了在同質化嚴重的市場中脫穎而出，降費成為提升產品吸引力、爭奪客戶的重要手段，理財公司期望通過更具吸引力的成本結構獲得更多市場份額。

　　“近期多項利好政策的出臺激發了資金進入股市的熱情，以固定收益類產品為主的理財市場面臨資金流出壓力。理財公司試圖通過降費的方式應對市場競爭，促進銷量增長，以量補價帶動收入提升，并進一步鞏固和擴大市場份額與客戶基礎，提升品牌價值。”中國銀行研究院銀行業與綜合經營團隊主管邵科表示。

　　此外，在近期債市波動加大背景下，固定收益類理財產品的收益水平受到一定影響，為了保障投資者的利益，理財公司主動降低費率，減少投資者的成本負擔，增強客戶對公司的信任和忠誠度。同時，降費舉措也可以在一定程度上緩解產品收益波動給理財公司造成的壓力。

　　而降低理財產品的購買門檻，增加了投資的靈活性和便利性，可以吸引更多小額投資者。融360數字科技研究院高級分析師艾亞文分析稱：“此舉可以吸引更多初次接觸理財投資的客戶，有助于理財公司擴大客戶基礎，提高市場占有率。”

　　然而，也有業內人士認為，降費并不是投資者購買理財產品的決定性因素，費率下調對產品收益端的貢獻也十分有限，但可以此為契機，傳遞出理財公司對自身投資能力和市場發展的信心，同時達到一定的產品宣傳效果。

　　需深耕投研能力建設

　　業內人士認為，降費策略只能是理財公司的“緩兵之計”，長期、更有效地吸引客戶才是解決問題的關鍵。從短期來看，降費直接降低了投資者的交易成本，能吸引更多投資者參與，從而增加交易量，提升市場活躍度，同時也可能對銀行的中間業務收入產生一定影響。從長期來看，過度依賴費率優惠來吸引客戶，不利于行業的健康可持續發展。

　　“理財公司應加強投研能力建設，做好理財資金配置，應在保持理財產品安全穩健的前提下，提升投資收益率，通過為客戶創造價值的方式提升理財產品吸引力，更好地服務投資者。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬說。

　　光大證券金融業首席分析師王一峰告訴記者，提升投研能力是理財公司打造綜合競爭實力的重中之重，也是財富管理行業努力的方向之一。“相較公募基金等資管機構，理財公司可配置的資產種類更為豐富，應持續提升多資產、多策略的大類資產配置能力，并借助更有效的投研一體化機制，提升研究的綜合價值貢獻。”王一峰表示。

　　此外，招聯首席研究員董希淼認為，投資者不應將費率高低作為選擇理財產品的關鍵因素。投資者應基于自身的風險偏好、流動性需求、投資能力等因素配置資產，選擇適合自己的理財產品。同時，投資者也不能因理財產品購買門檻降低而盲目投資，低門檻并不意味著低風險，應清楚認識自身的風險承受能力，謹慎選擇投資產品。