中國經濟網北京7月26日訊 在對周期成長性行業，尤其是制造業的研究中，需要關注行業的邊際變化。邊際變化的定義涵蓋三個方面：新場景的出現、新技術的應用以及供需關系的錯配，這些因素共同作用于行業的發展，類似于木桶效應中最短木板的補充。 

　　在國泰基金基金經理王兆祥看來，選擇投資的時機同樣至關重要。其傾向于在預期的邊際變化發生前后，或者在公司的估值與業績相匹配、處于合理位置時進行投資。此外，如果公司的估值被嚴重低估，或者其業績的高增長在可預見的未來即將實現，這些也是選擇買入的時機。 

　　王兆祥表示，當前的投資依然聚焦于真正的成長型企業。盡管過去幾年市場波動較大，但一些真正具有成長潛力的公司已經展現出其價值，并在市場上取得了一定的成績。隨著中報的逐步披露，投資者對明年的展望將更加明確，那些能夠兌現業績的成長股將持續走強。當前環境下，制造業升級和出海將成為我國制造業的必然選擇。以新能源為代表的周期成長板塊預計將在四季度前后迎來積極變化，可能帶來板塊估值的切換。