經濟日報-中國經濟網北京3月21日訊 昨(20)日晚8點，由中國經濟網聯合中國平安推出的“金融消費者素養提升計劃”——安博士公益課堂推出第六課《新證券法來了，普通投資者最需要關注什么？》準時播出。中央財經大學法學院副教授杜晶就新《證券法》相關熱點問題進行解讀，傳遞“長期投資、價值投資、理性投資”理念，并與廣大投資者探討如何運用法律賦予的手段依法維權。

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　　中央財經大學法學院副教授杜晶

　　新增“投資者保護”專章是新《證券法》的一大亮點。新《證券法》明確規定了先行賠付制度，確認了萬福生科、海聯訊、欣泰電氣等欺詐發行案件中先行賠付實踐的成功經驗，同時又予以新的發展。

　　杜晶稱，根據新《證券法》，發行人如果欺詐發行，也就是說事后證明發行人在招股說明書等證券發行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容，如果發行人已經發行并上市的，證監會可以責令發行人回購證券，也可以責令負有責任的控股股東、實際控制人向投資者買回證券。

　　同時，發行人因欺詐發行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的，發行人的控股股東、實際控制人、相關的證券公司可以委托投資者保護機構，就賠償事宜與受到損失的投資者達成協議，予以先行賠付。

　　上述萬福生科、海聯訊、欣泰電氣等三起欺詐發行案件中，海聯訊是由大股東先行賠付，萬福生科和欣泰電氣都是由保薦人先行賠付。“先行賠付的方式都是設立專項基金，由中國證券投資者保護基金有限責任公司擔任基金管理人，與我們的適格投資者達成協議、實現和解。”杜晶稱。

　　對于投資者來說，可以請求民事賠償的違法行為包括哪些呢？

　　杜晶表示，如果上市公司出現虛假陳述、內幕交易、操縱市場等違法行為，針對這些行為，投資者都可以根據新《證券法》提起民事賠償訴訟。除此之外，新《證券法》加入了“誤導性信息”行為，即針對編造、傳播虛假信息或誤導性信息的行為，“無論在什么樣的場合，如果出現誤導性信息，并且導致投資者受有損失的，投資者可以提起民事賠償。”

　　值得一提的是，對投資者來說，訴訟是有難點的，尤其是“單打獨斗”，投資者的時間、精力都難以保證，而且非常難以自行收集相關證據。所以，新《證券法》規定，只要有50個以上投資者，就可以委托投資者保護機構，請投資者保護機構可以作為代表人參加訴訟。

　　杜晶解釋稱，這種訴訟的特點在于“明示退出、默認加入”，投資者保護機構（中證中小投資者服務中心有限責任公司）要為經中國證券登記結算有限公司確認的所有在冊權利人向人民法院登記，除非有投資者明確表示不愿意參加該訴訟。

　　據了解，目前已經有第一起采取人數不確定的代表人訴訟了，即杭州中院的“15五洋02”債券自然人投資者提起的證券虛假陳述案件。

　　此外，杜晶還特別提醒投資者，在充分了解新《證券法》為普通投資者提供的保護的同時，還要合法、理性、謹慎地進行投資，有以下四項內容需要注意。

　　首先，新《證券法》規定，任何人不得編造、傳播虛假信息或誤導性信息，擾亂證券市場，“自媒體寫作要慎重”。

　　其次，個人證券賬戶不得外借。出借個人賬戶的，最高可至50萬元罰款。

　　第三，除證券公司外，任何單位和個人不得從事證券融資融券。新《證券法》明確規定，只有證券公司才能從事證券融資融券業務。其他任何單位和個人如果從事了融資融券，將可能面臨行政罰款，罰款額度為違法所得一倍以上十倍以下；沒有違法所得，或違法所得低于100萬元的，處以100萬以上1000萬元以下的罰款。

　　第四，新《證券法》對內幕信息范圍的界定更為明確，也意味著對市場上內幕交易行為的打擊越來越嚴格。

　　安博士公益課堂

　　安博士公益課堂是中國經濟網聯合中國平安為貫徹落實中共中央、國務院印發的《新時代公民道德建設實施綱要》，在中國網絡社會組織聯合會的指導下，共同推出的“金融消費者素養提升計劃”系列公開課。通過創新公益宣傳模式，引導更多的社會公眾參與互動，普及金融基礎知識，提升消費者金融素養；樹立正確金融消費理念，引導理性消費投資；防范非法金融活動，及時進行風險提示；營造風清氣正的金融互聯網生態，從中發現和表彰一批“金融好網民”。平安銀行作為安博士公益課程的戰略合作單位，為節目提供了很多金融消費者權益保護相關的專業知識。

　　安博士公益課堂將邀請長期從事金融消費者權益保護工作的專業人士和金融行業的權威專家，向消費者傳遞各類金融知識，提高金融風險防范意識。