財聯(lián)社12月18日訊（記者 王晨）2024年，證券市場監(jiān)管持續(xù)加強，投資者適當性審查成為關鍵監(jiān)管點。

　　近日，東莞證券西安高新四路證券營業(yè)部在7月1日至9月6日期間集中為多家法人機構開通新三板交易權限，未嚴格履行投資者適當性審查義務，被監(jiān)管出具罰單，成為今年首例因未對法人機構客戶履行適當性審查義務而被罰的券商營業(yè)部。

　　此事件為整個證券行業(yè)敲響了警鐘，提醒各券商務必嚴格執(zhí)行投資者適當性審查制度，無論是面對法人機構客戶還是個人客戶，都不能忽視這一重要環(huán)節(jié)，必須嚴格執(zhí)行投資者適當性審查制度。

　　未對法人機構嚴格履行投資者適當性審查義務，東莞證券被罰

　　2024年12月17日，陜西證監(jiān)局對東莞證券股份有限公司西安高新四路證券營業(yè)部出具罰單，原因是該營業(yè)部在2024年7月1日至9月6日期間，集中為多家法人機構開通新三板交易權限，卻未嚴格履行投資者適當性審查義務，成為今年首例因未對法人機構嚴格履行適當性審查義務而被罰的券商營業(yè)部。

　　東莞證券此次違反了《證券期貨投資者適當性管理辦法》（證監(jiān)會令202號）第六條以及第二十二條第（一）項規(guī)定。 

　　《辦法》第六條明確要求經(jīng)營機構向投資者銷售產品或者提供服務時，必須了解投資者的相關情況并評估其風險承受能力，同時要了解擬銷售產品或者提供服務的相關信息并評估其風險特征，向投資者充分揭示風險，且不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的產品或者接受與其風險承受能力不相匹配的服務。 

　　第二十二條第（一）項則進一步強調了經(jīng)營機構在向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當按照規(guī)定進行全面的了解和評估工作，包括投資者自身情況、產品或服務信息以及風險揭示等方面，并且對于普通投資者要進行分類，根據(jù)分類結果確定銷售和服務方式。 

　　雖然此次涉及的是法人機構，但法人機構開通交易權限同樣需要遵循適當性審查原則，而東莞證券該營業(yè)部顯然忽視了這一關鍵環(huán)節(jié)。 

　　根據(jù)《辦法》第三十七條規(guī)定，監(jiān)管部門要求東莞證券西安高新四路證券營業(yè)部加強投資者適當性管理，對不符合標準的賬戶權限進行規(guī)范清理，并在自收到監(jiān)管措施之日起1個月內完成整改，同時向陜西證監(jiān)局提交書面整改報告。

　　對于營業(yè)部而言，首先需要對已經(jīng)開通新三板交易權限的法人機構賬戶進行全面梳理，按照監(jiān)管要求和相關法規(guī)標準，重新評估這些法人機構的風險承受能力和對新三板市場的了解程度。對于不符合標準的賬戶，要及時采取措施，如限制交易權限或進行賬戶清理等，確保市場交易的安全性和合規(guī)性。 

　　年內已有21家券商因投資者適當性管理不規(guī)范被罰

　　投資者適當性審查是證券市場監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，記者根據(jù)易董數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年已有21家券商因投資者適當性管理不規(guī)范被罰，包括東莞證券、招商證券、華泰證券、國盛證券、中國銀河、中天證券、東方證券、財信證券、東海證券、中信證券、中金財富、南京證券、國信證券、萬和證券、方正證券、中泰證券、國投證券、光大證券、華林證券、華龍證券、國泰君安證券。其中華泰證券、中金財富、光大證券被罰多次。

　　具體從各家違規(guī)內容來看，營業(yè)部進行個人客戶業(yè)務時適當性管理不規(guī)范現(xiàn)象更為常見。例如，12月9日招商證券海口招商局大廈證券營業(yè)部因員工通過個人微信向客戶提供開通科創(chuàng)板、港股通業(yè)務的知識測試答案，違反了相關適當性管理規(guī)定。 

　　10月21日，東方證券江陰人民東路證券營業(yè)部存在從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣股票期權、員工手機號碼報備不完整、投資者適當性管理不到位的情況，被監(jiān)管處罰。8月21日，中信證券浙江分公司部分員工在從業(yè)期間，存在屢次向客戶提供開戶知識測評或風險測評答案，提示客戶提高風險承受等級的行為，被開具罰單。此外包括方正證券、中金財富、南京證券、國泰君安證券等券商營業(yè)部都曾因為對個人客戶適當性疏于審查而被監(jiān)管處罰。 

　　此次東莞證券西安高新四路因為為法人機構開通新三板交易權限未嚴格履行投資者適當性審查義務被罰，應當是今年首例未對法人機構客戶旅行適當性審查義務被罰的券商營業(yè)部。這一事件也為整個證券行業(yè)敲響了警鐘，提醒券商無論是面對法人機構客戶還是個人客戶，都必須嚴格執(zhí)行投資者適當性審查制度。 

　　投資者適當性審查是證券市場監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)

　　投資者適當性審查是證券市場監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，其目的在于保護投資者的合法權益，確保投資者具備相應的風險承受能力和投資知識，能夠理性地參與證券交易。對于法人機構客戶而言，雖然其在資金實力、投資決策機制等方面可能與自然人投資者存在差異，但這并不意味著可以忽視適當性審查。 

　　一方面，投資者適當性審查可以保護投資者利益，能夠確保投資者不會被誤導購買與其自身情況不相匹配的金融產品或服務。通過審查過程，投資者可以更加清晰地了解自身的投資狀況和適合的投資方向。金融機構在審查時會向投資者揭示相關產品或服務的風險特征，這有助于投資者做出更明智的投資決策。 

　　另一方面，投資者適當性審查可以規(guī)范金融機構經(jīng)營，金融機構必須按照相關法規(guī)和監(jiān)管要求進行投資者適當性審查，這促使金融機構建立健全內部管理制度和流程，確保業(yè)務操作符合規(guī)范，避免因違規(guī)行為而遭受監(jiān)管處罰。在進行投資者適當性審查過程中，金融機構需要對投資者和金融產品或服務的風險特征進行評估，有助于金融機構更好地了解自身面臨的風險，從而采取相應的風險管理措施，如調整業(yè)務策略、加強風險監(jiān)控等，提升自身的風險管理能力。