CFP供圖

大人們，你們的年終獎(jiǎng)會(huì)怎么花呢？

　　年終獎(jiǎng)雖縮水但投資還是有得賺 投資比例分配建議

　　蛇年到

　　年終獎(jiǎng)理財(cái)忙

　　昨日，A股市場(chǎng)再次報(bào)收紅盤，點(diǎn)燃了廣大市民投資股市的希望，“年終獎(jiǎng)”買股，成為了2013年初大城市里的時(shí)髦理財(cái)選擇。對(duì)于如何分配“年終獎(jiǎng)”？年年都有新花樣。專業(yè)人士認(rèn)為：2013年的獎(jiǎng)金投資確實(shí)可以進(jìn)取一些，可配置40%~50%的比例到偏股基金與個(gè)股，分享經(jīng)濟(jì)回暖的紅利。

　　不過(guò)，進(jìn)取投資不是盲目投資，用辛苦一年的額外獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)投資，需要以偏債基金、黃金等穩(wěn)健品種分散個(gè)股投資的風(fēng)險(xiǎn)；“年終獎(jiǎng)”買股買基，也應(yīng)挑選業(yè)績(jī)穩(wěn)健的藍(lán)籌品種。對(duì)于2萬(wàn)元以上的獎(jiǎng)金，按3：3：4比例投資在黃金、偏債基金與個(gè)股（或偏股基金）領(lǐng)域，應(yīng)是明智抉擇。

　　文、表 記者井楠、吳倩（除署名外）

　　圖 記者王燕（除署名外）

　　市場(chǎng)：多個(gè)行業(yè)年終獎(jiǎng)總額下降

　　記者從各地企事業(yè)單位了解到，由于2012年經(jīng)濟(jì)增速放緩，很多行業(yè)遭遇了多年不遇的冷清期，“年終獎(jiǎng)”止步不前甚至大幅下降，成為了各大城市的普遍現(xiàn)象。

　　對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)加劇的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，多數(shù)藍(lán)領(lǐng)的年終獎(jiǎng)都有較大幅度的下降。在各大城市里的民企中，以往500~2000元不等的年終獎(jiǎng)，而今打折幅度高達(dá)50%，甚至于全數(shù)“蒸發(fā)”。東莞某工廠的工人殷大姐說(shuō)：“去年工廠效益好，我們每個(gè)工人都有800元的年終獎(jiǎng)；今年銷售萎縮了，能發(fā)足工資已很不錯(cuò)，年終獎(jiǎng)就沒(méi)有了。”

　　而對(duì)于城市白領(lǐng)職業(yè)來(lái)說(shuō)，年終獎(jiǎng)對(duì)半而論。行業(yè)協(xié)會(huì)初步調(diào)查統(tǒng)計(jì)：證券、基金、汽車、文化娛樂(lè)等行業(yè)的年終獎(jiǎng)多有10%~30%的同比降幅；房地產(chǎn)行業(yè)“年終獎(jiǎng)”兩極分化；IT、電子、銀行等行業(yè)的“年終獎(jiǎng)”甚至有較大幅度的增長(zhǎng)，部分商業(yè)銀行的分行行長(zhǎng)甚至拿到了高達(dá)100萬(wàn)元以上的年終獎(jiǎng)。

　　基金行業(yè)歷來(lái)是最讓白領(lǐng)艷羨的高薪職業(yè)，但由于股市不景氣，2012年的年終獎(jiǎng)只能用“雪上加霜”來(lái)形容。上海某基金公司的專戶理財(cái)經(jīng)理張先生不好意思地說(shuō)：“去年我操盤的資金基本持平，沒(méi)賺沒(méi)虧，年終獎(jiǎng)只能隨大流領(lǐng)了40多萬(wàn)元，只有幾年前的三分之一；比去年來(lái)比，也少了20%。”去年盈利情況較差的中小基金公司，有的還取消了年終獎(jiǎng)。但不論是基金行業(yè)還是文娛行業(yè)人士，都充滿信心地認(rèn)為：2013年底的年終獎(jiǎng)將大幅回暖，為此，剛剛領(lǐng)的這一份，還是開(kāi)懷花一花、投一投。

　　建議：

　　今年可比去年更進(jìn)取

　　去年，我報(bào)也曾推出了“年終獎(jiǎng)”專題，那個(gè)時(shí)候，股市、基金市場(chǎng)均不景氣，理財(cái)經(jīng)理多數(shù)建議“四平八穩(wěn)”地多元投資。與去年相比，近2個(gè)月時(shí)間里，經(jīng)濟(jì)觸底反彈的跡象比較明朗，股市回暖氣息濃厚，招商銀行李春晨認(rèn)為：應(yīng)采取相對(duì)進(jìn)取的理財(cái)方式，“年終獎(jiǎng)”可在股票、基金市場(chǎng)里投入較多的資金，比如40%為佳。

　　除此外，偏債基金是2012年的明星理財(cái)產(chǎn)品，由于國(guó)家偏向?qū)捤傻呢泿耪�策還將延續(xù)，預(yù)計(jì)2013年該類產(chǎn)品的表現(xiàn)也較好，“年終獎(jiǎng)”也可適當(dāng)關(guān)注一下這個(gè)領(lǐng)域。

　　黃金產(chǎn)品的未來(lái)走勢(shì)雖然仍不明朗，但保值功能不容置疑，且黃金首飾、黃金裝飾品還有實(shí)用功能，年終買幾件黃金產(chǎn)品“犒勞”一下自己也未嘗不可。

　　值得注意的是，由于2012年經(jīng)濟(jì)不景氣，普通市民的年終獎(jiǎng)數(shù)額非常有限，2萬(wàn)元以下者為市場(chǎng)主流；不建議將年終獎(jiǎng)投資拆分得過(guò)細(xì)過(guò)多，否則分身乏術(shù)、得不償失。從理財(cái)角度來(lái)說(shuō)，年終獎(jiǎng)為2萬(wàn)~10萬(wàn)元金額的，一般只建議購(gòu)買3類理財(cái)品；如果年終獎(jiǎng)只有1萬(wàn)~2萬(wàn)元，只建議買2類理財(cái)品；如果少于1萬(wàn)元，則建議買1類理財(cái)品。

　　對(duì)于各類理財(cái)產(chǎn)品，2013年初，優(yōu)先購(gòu)買偏股基金與個(gè)股，其次購(gòu)買黃金與偏債基金，如果還有剩余（或年終獎(jiǎng)數(shù)額較高），可以考慮購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于購(gòu)買三類理財(cái)品的市民，個(gè)股、黃金與偏債基金在年終獎(jiǎng)金中占據(jù)的比例分別應(yīng)是4比3比3。

　　對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的市民，以上比例可做調(diào)整，原來(lái)的進(jìn)取理財(cái)者可將個(gè)股（偏股基金）投資調(diào)高至50%，但不建議用60%以上的資金做高風(fēng)險(xiǎn)投資；股市雖然回暖，但前途依然有波折，年終獎(jiǎng)是我們一年辛苦勞動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì)，不建議過(guò)于盲目地激進(jìn)投資。

　　同時(shí)，對(duì)于年終獎(jiǎng)投資，也不建議購(gòu)買高起點(diǎn)的信托產(chǎn)品與風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的期貨、T+D貴金屬產(chǎn)品；國(guó)債、普通貨幣基金應(yīng)已在家庭理財(cái)中做過(guò)常規(guī)配置，也不在年終獎(jiǎng)投資的考慮范疇內(nèi)。

　　2萬(wàn)元以上、5萬(wàn)元以下的資金如何合理分配？蛇年做何投資？

　　年終獎(jiǎng)的30%：

　　可買黃金類產(chǎn)品

　　推薦：金飾、金幣

　　對(duì)于年終獎(jiǎng)，首先推薦的是黃金類產(chǎn)品，該領(lǐng)域中的消費(fèi)品數(shù)量較多，不僅可以保值增值，還因?yàn)榫邆渑宕鞴δ�，而給市民帶來(lái)“犒勞”自己的心理享受，尤其值得女性消費(fèi)者收藏。

　　如果計(jì)劃用1萬(wàn)元以下的年終獎(jiǎng)購(gòu)買黃金產(chǎn)品，建議購(gòu)買一條20克左右的黃金項(xiàng)鏈加吊墜，千足金成分，款式方面則盡可能兼顧簡(jiǎn)約與時(shí)尚，過(guò)于繁復(fù)的黃金首飾不僅更容易成色不足，而且清潔起來(lái)也不太方便。如果購(gòu)買資金在5000元以下，則建議購(gòu)買千足金耳環(huán)與黃金手鏈，既時(shí)尚又容易收藏。

　　如果市民不是那么在乎佩戴功能，“年終獎(jiǎng)”投資黃金，性價(jià)比最高的品種還是金條與金幣。年終獎(jiǎng)投資資金只要超過(guò)4000元，都可以購(gòu)買10克以上重量的投資型金條；但如果年終獎(jiǎng)金高達(dá)2.5萬(wàn)元以上，則建議優(yōu)先購(gòu)買2013年熊貓金幣大全套（共5枚），其未來(lái)增值潛力將大于現(xiàn)貨黃金的增值幅度。

　　經(jīng)濟(jì)回暖的趨勢(shì)逐步證實(shí)，自去年 12月以來(lái)，A股市場(chǎng)的上漲頻頻超出投資者預(yù)期。受益于此，今年以來(lái)，標(biāo)準(zhǔn)股票基金的平均收益已超過(guò)8%。市場(chǎng)持續(xù)大漲，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積累，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，年終獎(jiǎng)布局偏股基金，從板塊看仍然可以尋找到具有投資價(jià)值的領(lǐng)域。

　　年終獎(jiǎng)的40%：

　　可選偏股基金

　　推薦：關(guān)注重倉(cāng)銀行、地產(chǎn)、醫(yī)藥、家電品種的基金

　　華寶證券分析師認(rèn)為，1月消費(fèi)、成長(zhǎng)板塊明顯跑贏周期股，受2月春節(jié)假期因素影響，消費(fèi)類板塊會(huì)繼續(xù)受益�！皟蓵�(huì)”將近，相關(guān)投資鏈的行業(yè)（機(jī)械、建筑建材）值得關(guān)注，春節(jié)過(guò)后，開(kāi)工數(shù)也會(huì)有所提升，帶動(dòng)投資鏈相關(guān)板塊。而今年，QFII 依然是未來(lái)可見(jiàn)的增量資金的主力，因此符合其投資理念的低估值的金融銀行和高分紅率板塊仍會(huì)受市場(chǎng)青睞。

　　據(jù)此，該分析師認(rèn)為，被低估的銀行，持續(xù)看好地產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥、家電的基金具有投資價(jià)值。建議關(guān)注嘉實(shí)增長(zhǎng)、興全趨勢(shì)、景順長(zhǎng)城能源基建、東方精選等。此外，在本輪反彈中，股票類分級(jí)基金表現(xiàn)亮眼。1月股票分級(jí)基金的B端普漲，其中主動(dòng)管理的和潤(rùn)B和中歐盛世B漲幅均超20%。

　　現(xiàn)在的不確定性主要集中于當(dāng)結(jié)構(gòu)性行情出現(xiàn)時(shí)的投資選擇：如果未來(lái)投資者看好有色、煤炭等資源股的行情，那么招商中證大宗商品B和鵬華資源B都是不錯(cuò)的標(biāo)的；而如果繼續(xù)看好銀行金融板塊的投資者則可以選擇雙禧B。比較個(gè)股投資，用“年終獎(jiǎng)”買偏股基金，投資期限可延長(zhǎng)至3個(gè)月至半年，從中線投資中獲得比較穩(wěn)定的收益回報(bào)。

　　年終獎(jiǎng)的30%：

　　可選偏債基金

　　推薦：關(guān)注可轉(zhuǎn)債基金

　　進(jìn)入2013年，債券市場(chǎng)整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，各類別債券基金1月均取得正收益，其中，漲幅居前的偏債基金，月均漲幅為3.29%，純債基金位居次席，漲幅為1.49%。

　　對(duì)于用年終獎(jiǎng)謀求增值，短期來(lái)看，眾祿基金研究中心人士指出，防御型投資者建議關(guān)注固定收益類基金，比如債券基金、貨幣基金�！敖�(jīng)濟(jì)周期由衰退到復(fù)蘇的過(guò)渡時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，債券基金依然具有較高的持有價(jià)值，但通脹的回升對(duì)于利率產(chǎn)品市場(chǎng)會(huì)有一定的影響，建議重點(diǎn)選擇信用債基金�！�

　　年終獎(jiǎng)的40%：可買個(gè)股

　　推薦：券商環(huán)保有色等被機(jī)構(gòu)看好

　　提醒：買了偏股基金就不要買個(gè)股

　　市場(chǎng)分析人士表示，雖然整體行情預(yù)期樂(lè)觀，但不是每只股票都賺錢，因此，年終獎(jiǎng)炒股也不可瞎買。鑒于目前經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)形勢(shì)，不妨開(kāi)年后買點(diǎn)環(huán)保、有色以及建筑建材博得短期收益。長(zhǎng)城證券分析師黃飚認(rèn)為，券商今年1月份盈利大幅提升，延續(xù)“反彈+創(chuàng)新”投資邏輯。建議從基本面角度配置傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占優(yōu)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)先的中信證券、海通證券、廣發(fā)證券。

　　根據(jù)銀河證券最新的研究數(shù)據(jù)，1 月份全球流動(dòng)性處于較為寬松的同時(shí)，中美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖提振了投資者信心，以工業(yè)金屬和原油為代表的國(guó)際大宗商品價(jià)格環(huán)比呈較明顯上漲。此外，包括鐵礦石和焦炭在內(nèi)的國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料產(chǎn)品均價(jià)環(huán)比大幅上漲。其中，國(guó)內(nèi)外鉛鋅價(jià)格走勢(shì)突出，LME 鋅價(jià)環(huán)比大漲6.22%，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋅價(jià)上揚(yáng)4.58%；LME 鉛價(jià)環(huán)比更是大漲6.99%。而LME 和國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨錫價(jià)環(huán)比分別達(dá)到18.76%和7.42%的驚人增幅。

　　而國(guó)信證券分析師黃學(xué)軍認(rèn)為，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)再度得以確認(rèn)，流動(dòng)性由于信貸的季節(jié)性投放而繼續(xù)改善，春季的年報(bào)行情仍將繼續(xù)，短期關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊以及部分資源產(chǎn)品漲價(jià)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)如有色和煤炭。對(duì)于所有個(gè)股投資，先做1~2個(gè)月內(nèi)的短線投資，之后再視大盤情況而定。 （張忠安）

　　年終獎(jiǎng)>5萬(wàn)元：

　　可中線投資

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　目前銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量眾多，期限靈活，比較適合家庭理財(cái)；為此，如果市民的年終獎(jiǎng)金在5萬(wàn)元以上，可全額投資銀行理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)自身對(duì)資金流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同而選擇合適的產(chǎn)品。在剛剛過(guò)去的1月份，普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)78家銀行在境內(nèi)共發(fā)行2566款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，期限在6個(gè)月的產(chǎn)品占比最大，其余3個(gè)月、近2年期限的產(chǎn)品也很多；現(xiàn)在是月初，銀行方面為了“吸金”，新推的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量絲毫不減，不少理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益甚至達(dá)到了5%以上，均適合“年終獎(jiǎng)”。在此之中，我們優(yōu)先推薦期限為3-6個(gè)月的中線理財(cái)產(chǎn)品，以規(guī)避不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

　　如光大銀行推出的一款102天的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高為5%-5.2%；又如招商銀行一款56天期限的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為4.6%。值得注意的是，由于跨越春節(jié)長(zhǎng)假，銀行現(xiàn)在推出的理財(cái)產(chǎn)品都在預(yù)售期，具體起息日多半在15日（含當(dāng)天）之后，預(yù)售期一般會(huì)比正常的7天更長(zhǎng)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，春節(jié)理財(cái)一般都會(huì)選擇一些過(guò)渡性產(chǎn)品，再等待未來(lái)更好的投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)，但有適合自身的中長(zhǎng)期產(chǎn)品也不妨購(gòu)買，畢竟今年整體理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的收益呈現(xiàn)平穩(wěn)走勢(shì)的概率較大，預(yù)計(jì)第四季度或?qū)⒙愿�。選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不光要考慮收益率，還要注意產(chǎn)品的連續(xù)性，避免因頻繁購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品，而產(chǎn)生利息損失。 （李震）